Uma dúvida muito comum que recebemos em nossas redes sociais e canais de atendimentos é como calculamos a rentabilidade dos investimentos.
Imagine uma carteira com vários ativos, que recebe aportes e retiradas em diferentes datas. Complicou né?
Vamos explicar aqui direitinho para você! 😉
O método de rentabilidade utilizado pelo TradeMap é o TWR (Time Weighted Return).
O Que é TWR?
- O TWR é uma métrica usada pelos investidores para medir o desempenho de uma carteira de investimentos ao longo do tempo, eliminando o impacto de depósitos e saques de dinheiro.
Como Calcular o TWR?
- O cálculo do TWR envolve olhar para os retornos diários ou periódicos da sua carteira, ignorando qualquer movimento de dinheiro que você tenha feito durante o período.
Por Que o TWR é o método mais usado pelo mercado?
- Ele oferece uma visão mais clara e precisa do verdadeiro desempenho da sua carteira, permitindo que você avalie sua estratégia de investimento de forma mais objetiva.
Exemplo:
Suponha que você tenha feito os seguintes investimentos ao longo de um ano:
- Janeiro: Investimento de R$ 10.000,00
- Abril: Investimento adicional de R$ 5.000,00
- Julho: Retirada de R$ 3.000,00
- Outubro: Retirada adicional de R$ 2.000,00
Vamos calcular a rentabilidade simples e o TWR para entender as diferenças.
Rentabilidade Simples:
Para calcular a rentabilidade simples, você usa a fórmula:
Considerando que o valor final da sua carteira seja de R$ 15.000 após um ano e, como com as retiradas o valor inicial seria de R$ 10.000, a rentabilidade simples seria: (5000/10000) = 50%
Time Weighted Return (TWR):
Para calcular o TWR, primeiro precisamos calcular o retorno de cada período entre os movimentos de dinheiro. Vamos supor que a valorização da sua carteira foi a seguinte:
Janeiro a Abril: Sua carteira cresceu para R$ 15.000 (R$ 10.000 + R$ 5.000)
Abril: Aporte de R$ 5.000,00. Saldo final = R$ 20.000
Abril a Julho: Sua carteira permaneceu em R$ 20.000
Julho: Retirada de R$ 3.000,00. Saldo final = R$ 17.000
Julho a Outubro: Sua carteira cresceu para R$ 20.000 (R$ 17.000 + R$ 3.000)
Outubro: Retirada de R$ 2.000,00. Saldo final = R$ 18.000
Outubro a Dezembro: Sua carteira diminuiu para R$ 15.000 (R$ 18.000 - R$ 3.000)
Agora podemos calcular o TWR usando esses retornos:
Seguindo a seguinte formula:
TWR = [ ( 1 + HP1) x ( 1 + H P2) x ... x ( 1 + HPn) ] - 1, onde:
TWR = Retorno ponderado no tempo;
n = Número de subperíodos;
HP = Valor final do período - valor inicial do período/ Valor inicial do período;
HPn = Retorno por subperíodo n.
Assim, temos as rentabilidades de cada período:
Janeiro a Abril = 50%
Abril a Julho = 0%
Julho a Outubro= 17,65%
Outubro a dezembro = -16,67%
Assim, fechando a conta temos: TWR = (1,5*1*1,1765*0,8333)-1 = 47,06%
Neste exemplo, vemos que a rentabilidade simples foi de 50%, enquanto o TWR foi de aproximadamente 47,06%. Isso ocorre porque o TWR leva em consideração os retornos ponderados ao longo do tempo, enquanto a rentabilidade simples não considera os movimentos de dinheiro.
Essa diferença pode ser significativa em situações onde há depósitos e retiradas ao longo do período de investimento, mostrando a importância do TWR na avaliação precisa do desempenho de uma carteira.
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